Casa de Bolsa

Análisis Macro

En forma adicional, Análisis ofrece una visión sobre los acontecimientos que afectan a los diferentes mercados, tanto a nivel global como local, que, con el apoyo de los economistas de Citi en las diferentes zonas geográficas, enriquecen la visión en conjunto que sobre el panorama bursátil y los mercados financieros se pueden esperar.

Análisis Fundamental

Investigación detallada sobre la historia, situación actual y perspectivas de las empresas, tomando en cuenta, entre otros, los siguientes aspectos:

• Situación financiera
• Dimensiones de la empresa
• Administración
• Penetración del mercado
• Productos
• Grado de desarrollo tecnológico
• Situación sectorial
• Posición respecto a empresas similares nacionales e internacionales
• Riesgos
• Valuación de mercado

A partir de la aplicación de diferentes técnicas, el análisis fundamental evalúa el desempeño de las acciones, su rendimiento estimando y bursatilidad, ponderando también las afectaciones reales o probables que se deriven de los cambios en las variables macroeconómicas.

Análisis Técnico

El análisis técnico se fundamenta en el estudio del concepto general de las fuerzas de la oferta y la demanda de valores, los cuales se expresan finalmente en una sola característica, que representa el equilibrio y el consenso entre compradores y vendedores.

Esta característica es el precio de negociación de valores. A partir del comportamiento de los inversionistas en los mercados, el análisis técnico busca determinar la tendencia futura de los precios y el volumen.

Algunas de sus herramientas son:

• Gráficas de precio y volumen
• Promedios móviles
• Líneas de tendencia
• Formaciones
• Indicadores técnicos

Ambos se conjugan para interpretar el mercado accionario y emitir una recomendación bien informada sobre las acciones y otros instrumentos de inversión.

Análisis de Instrumentos de Deuda

Originalmente fue concebido para cubrir las emisiones de deuda corporativa. La demanda por parte de los clientes por recomendaciones de inversión en el extenso universo de valores en el mercado de deuda llevó a este equipo a emitir una variedad importante de reportes de información y expectativas sobre Instrumentos de Deuda Gubernamental, Afores, Sociedades de inversión, Bursatilizaciones Hipotecarias, entre otros, que se han convertido en referencia obligada de profesionistas, autoridades y medios impresos y electrónicos.

Créditos Sindicados

Con el objetivo de cubrir tus necesidades de financiamiento, llevamos a cabo la intermediación para la obtención de los recursos necesarios, a través de:

• Estructuración, ejecución y distribución de transacciones en las modalidades de créditos sindicados totalmente suscritos, mejores esfuerzos y club deals.
• Coordinación global de transacciones y servicios de agencia administrativa.
• Acceso a financiamiento en diversas divisas: pesos, dólares, euros.
• Ejecución conjunta de planes de administración de pasivos.

Este producto de Capital Markets Origination administra todos los aspectos de estructuración y sindicación de créditos para empresas corporativas y del segmento empresarial. El negocio considera un extenso rango de actividades incluyendo asesoría financiera, estrategias de mercado y sindicación o distribución, negociación, reuniones con Instituciones Financieras participantes, documentación y cierre. Adicionalmente, en caso de que así se requiera, el Negocio asesorará a las áreas de originación y/o administración de los riesgos con relación a la asignación de precios, estructuración, determinación de términos y condiciones, etc., respecto de contratos de créditos que sean sindicados entre dos o más Instituciones Financieras.

Mercados Capitales

Financiamiento integral para empresas y proyectos

Mercados de Capitales es una plataforma multidisciplinaria e integral de financiamiento, creada para obtener los recursos que requiere tu empresa o proyecto, a través de la colocación de valores en la BMV, en otras bolsas del mundo, o a través de financiamientos privados. Los recursos los obtiene del gran público inversionista, el cual considera a inversionistas individuales y/o institucionales, con la finalidad de generar oportunidades para consolidar y proyectar el crecimiento de la empresa o proyecto a financiar.

Tus planes de desarrollo corporativo e institucional, la ejecución de obras inmobiliarias y de infraestructura, encuentran en Mercados de Capitales la asesoría especializada para implementar los planes y la estrategia financiera que permitan hacerlos realidad. Con el respaldo local y global de Citi.

Mercado de capitales

Equity Capital Markets es una plataforma operativa y de productos relacionados con ofertas públicas de acciones y valores, listados en la Bolsa Mexicana de Valores, las cuales pueden ser complementadas con distribución internacional, a través de la red global de Citigroup.

En esta área te proporcionamos todo el apoyo y la asesoría necesarios para estructurar la operación. A través de su plataforma de Sindicación facilitamos el acceso a toda una red de distribución organizada por tipo de inversionista, para obtener el mejor resultado en balance y profundidad de mercado en las ofertas públicas.

Productos públicos:

• Ofertas Públicas Iniciales (empresas que por primera vez colocan sus acciones).
• Ofertas Públicas Subsecuentes (empresas que ya cotizan).
• Ofertas Públicas de Adquisición (cuando un inversionista o grupo de inversionistas pretendan adquirir una empresa listada en la BMV o en algún otro mercado de valores).
• Ofertas Públicas de Adquisición y Suscripción Recíproca (cuando se combina la opción anterior con la entrega de un nuevo valor listado en lugar de entregar efectivo).
• Estructuración y Venta de Paquetes Accionarios.
• Ofertas Públicas de Certificados de Capital de Desarrollo y de Proyectos de Inversión (conocidos como CKDs y CERPIs para el financiamiento de proyectos y enfocados a ser financiados por las AFOREs y otros inversionistas).
• Ofertas Públicas de Títulos Opcionales emitidos por Compañías Listadas en la Bolsa Mexicana de Valores.
• Ofertas Públicas de Certificados Bursátiles Fiduciarios enfocados a los sectores inmobiliarios y de energía e infraestructura (conocidos como FIBRAs y FIBRA-E)

Nuestro equipo de Equity Capital Markets cuenta con personal de mucha experiencia en la estructuración y venta de ofertas públicas en el mercado local, así como en transacciones globales, donde las empresas levantan de manera paralela recursos en y fuera de México. Asimismo, por ser parte íntegra de Citigroup, ofrecemos una plataforma integral única para nuestros clientes que resulta en una formación de precios eficiente, logrando una valuación atractiva del capital de la empresa (cliente de Accival), para obtener los recursos de aquellos inversionistas que mejores condiciones ofrezcan a la emisión de capital.

Project and Infrastructure Finance

Para respaldar los proyectos de infraestructura y energía, hemos creado los siguientes apoyos:

• Organización y ejecución de alternativas de financiamiento estructurado con recurso limitado al desarrollador para proyectos de infraestructura.
• Cobertura amplia en sectores como energía, gas, transporte, infraestructura social e hidráulica, entre otros.
• Atención a múltiples necesidades de financiamiento como adquisiciones, proyectos en etapa de construcción o en etapa de operación, refinanciamiento bancario o bursátil y acceso a capital público o privado.

Mercado de Deuda

La finalidad de este producto es prestar asesoría a las compañías emisoras, entidades, vehículos de financiamiento y entidades gubernamentales que desean financiarse a través del mercado bursátil, relacionada con la estructura de emisión, documentación, inscripción y registro, obtención de calificaciones, colocación en el mercado de deuda y ejecución de:

• Certificados Bursátiles (corto, mediano, largo plazo, ya sea emisiones quirografarias o estructuradas, financiamiento estructurado y Bursatilizaciones).
• Obligaciones Quirografarias, con garantía y convertibles, normalmente de largo plazo.
• Instrumentos a Mediano Plazo, con un plazo de más de un año hasta treinta años (programa o emisión).
• Emisiones de Certificados Bursátiles de corto plazo.
• Certificados de Participación Ordinaria con estructura de renta fija (CPO's).
• Certificados de Participación Inmobiliarias (CPI's).
• Operaciones de Administración de Pasivos, las cuales podrían involucrar el intercambio de valores o la negociación de los términos y condiciones de instrumentos vigentes, recompra de emisiones vigentes.
• Emisores extranjeros que quieran financiarse en el mercado mexicano, ya sea registrando un programa local o mediante un programa global a registrarse localmente.
• Emisores mexicanos o extranjeros que quieran financiarse en el mercado internacional en pesos mexicanos, mediante la colocación de Notas al amparo de un programa global.

Operación de Capitales

Nos ubicamos entre los líderes de Operación de Mercado de Capitales, por tradición la actividad medular de la Casa de Bolsa, siempre en busca de otorgar el mejor servicio a nuestros clientes: personas físicas, institucionales locales, institucionales internacionales y fondos de recompra. Todos los días ejecutamos un promedio de 6,000 hechos en la BMV.

Dentro de esta área te ofrecemos:

Operación Electrónica

Conectividad FIX directa punto a punto, que permite una ágil y precisa recepción, ejecución inteligente y reportes inmediatos de las órdenes de nuestros clientes.

• Algorithmic Trading: Somos líderes* en Algoritmic Trading, que es la estrategia más avanzada en términos de tecnología de la operación electrónica, la cual permite la ejecución de órdenes de manera totalmente automática bajo objetivos específicos en tiempo, precio y cantidades a ejecutar, siempre tomando en cuenta la liquidez e impacto en el mercado.
• DMA. Acceso directo al mercado mexicano.
• TWAP. Precio promedio ponderado por tiempo: permite el envío de órdenes dentro de un periodo de tiempo con una cantidad óptima. Su objetivo principal es no impactar el mercado y participar de acuerdo con una liquidez predeterminada.
• VWAP. Precio ponderado por volumen: permite el envío de sus órdenes de acuerdo con el volumen y nivel de precio operado, que busca como objetivo igualar el precio promedio ponderado del mercado, en un lapso determinado de tiempo.
• CLOSE. Busca el precio promedio ponderado de los últimos 20 minutos de operación del día. Esto se puede llevar a cabo de dos formas: ejecutando de acuerdo con el precio promedio ponderado en los últimos 20 minutos; o de forma directa, cerrando contrapartes en el corro de órdenes al cierre, las cuales serán asignadas al terminar la sesión del día al precio de cierre.
• PARTICIPATE. Es una participación porcentual predefinida que reacciona al volumen operado en un periodo de tiempo determinado.

Operación Local.

Contamos con un equipo de profesionales con más de doce años de experiencia en el mercado, que apoyados por la información de nuestras áreas de análisis, administran el flujo de órdenes más rico de México para dar la mejor ejecución a nuestros clientes.

Operación Internacional

(SIC) El Sistema Internacional de Cotizaciones ó Mercado Global es el segmento de la BMV donde cotizan todas las acciones de empresas extranjeras listadas en México. Para hacer ágil su operación se utiliza la liquidez del mercado de origen a favor del flujo local.El objetivo es dar la mejor cotización en tiempo, precio y volumen a nuestros clientes. Para cumplirlo contamos con un proceso que nos permite obtener la cotización más precisa en tiempo real.

Fondos de Recompra.

Servicio dirigido a las empresas emisoras para administrar sus fondos destinados a la recompra de acciones. En Citibanamex Casa de Bolsa somos especialistas en el manejo de Fondos de Recompra.

Préstamo de Valores

El Préstamo de Valores es una operación común en los mercados desarrollados que fomenta la liquidez, reduce el riesgo de incumplimientos y promueve el rendimiento de los portafolios de inversión.

En Accival tenemos una gran experiencia al ser pionero y líder* de la industria de Préstamo de Valores en México desde hace 16 años. Con el primer lugar de participación en el mercado.

Herramientas

Mesa de Préstamo de Valores

• Servicio de corretaje de operaciones de Préstamo de Valores, con una gran gama de posibilidades de operación para nuestros clientes.
• A nuestros clientes prestamistas, la posibilidad de obtener rendimientos adicionales sobre sus carteras de largo plazo.
• A nuestros clientes prestatarios, el soporte en sus estrategias de inversión como ventas en corto, derivados, etc.
• A ambos, la certeza de concertar las operaciones bajo las mejores condiciones de mercado y con una importante mitigación de riesgos.
• Operación de 100 mil millones de pesos anuales. (Fuente, Indeval)

Derivados

Nuestra área de Derivados de Capitales está especializada en la emisión, estructuración y administración de productos financieros derivados sobre índices bursátiles y acciones individuales, además:

• Participa de manera muy activa en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) tanto en futuros como opciones listadas.
  
  
• Es originador en la Bolsa Mexicana de Valores BMV) de Títulos opcionales (Warrants), que coloca a través de los diferentes canales de distribución del Grupo Financiero.
  
  
• Ofrece asesoría, consultoría a corporativos sobre el uso y gestión de productos e instrumentos, con el fin de optimizar y facilitar sus procesos y exposiciones a riesgos específicos.

Productos

Ideas Dinámicas

Ideas DINáMICAS es la marca del segmento de Notas Estructuradas y Títulos Opcionales, que permiten a nuestros clientes acceder a inversiones vinculadas a una variedad de activos o índices locales o extranjeros, fondos que cotizan en bolsa, materias primas, cambio de divisas, tasas de interés, acciones o una combinación de los mismos.

Se dividen en 3 categorías, basadas en el nivel de protección de capital que las mismas ofrecen:

• Ideas Dinámicas Protección Total. Inversiones con 100% de protección de capital al vencimiento, dirigidas a clientes que dan prioridad a la preservación de capital, al mismo tiempo que buscan mejorar de manera potencial los retornos sobre el efectivo o instrumentos de renta fija tradicionales.
  
  
• Ideas Dinámicas Protección Parcial. Inversiones que ofrecen protección parcial, dirigidas a inversionistas que buscan potencial ingreso corriente y/o participación en el crecimiento del mercado.
  
  
• Ideas Dinámicas sin Protección. Inversiones sin ninguna protección de capital, dirigidas a inversionistas que buscan tomar riesgo total de mercado, a cambio de apreciación apalancada a una tasa predeterminada o acceso a alguna estrategia de inversión innovadora.

Notas Estructuradas

Producto de inversión cuyo retorno está ligado al comportamiento de un activo o canasta de activos. Por ejemplo: acciones, índices, monedas, materias primas, tasas de interés, etc. Estas son sus características:

• Están consideradas como instrumentos de renta fija.
  
  
• Tienen un rendimiento variable vinculado a diferentes tipos de subyacentes.
  
  
• Están hechas a la medida.
  
  
• Diseñados para distintos perfiles de riesgo.

Warrants

Son Instrumentos listados en la BMV, en los cuales mediante el pago de una prima, los tenedores obtienen el derecho de recibir del emisor un pago en efectivo a la fecha de vencimiento, el cual está condicionado al comportamiento de un determinado activo subyacente el cual puede ser una acción, canasta de acciones o índice accionario.

• Transacción registrada y operada en la Bolsa Mexicana de Valores y en el RNV.
• Mercado Secundario diario a través de la BMV.
• Mismo tratamiento fiscal al de las acciones que se operan en la BMV.
• Exención para personas físicas mexicanas.
• Exposición a un gran número de empresas y distintos sectores de la BMV.
• Atractivos rendimientos acordes al perfil de riesgo.
• Diversificación por sector, activo y perfil de riesgo.
• Flexibilidad para realizar productos a la medida.

Operación Mexder

En Citibanamex Casa de Bolsa participamos como uno de los miembros más activos en el mercado, a través de futuros y opciones referenciados tanto a acciones individuales como a índices bursátiles.

Consulta: http://www.mexder.com.mx/wb3/wb/MEX

Mercado de Dinero

Nuestro equipo de Mercado de Dinero está formado por expertos dedicados a ayudar a nuestros clientes a acceder a los productos, servicios y soluciones que buscan. Ofrecemos un servicio de inversión especializado en los papeles de deuda existentes, tanto gubernamentales como bancarios y privados de alta calificación crediticia.

Estos son nuestros servicios:

• Reportos. Reportos de valores gubernamentales tanto en fondeo (1 día) como a plazo. Reporto es la operación de crédito a corto plazo que consiste en la inversión en valores por un plazo determinado, que a su vencimiento el inversionista se obliga a devolver los mismos u otros de la misma especie, cantidad y emisor a la contraparte, por un precio superior al negociado en la primera operación.
• Directos. Servicio de inversión especializado en los papeles de deuda existentes en el mercado primario y secundario, tanto gubernamentales como bancarios y privados de alta calificación crediticia.
• Directos Instrumentos denominados en USD. Servicio de compra venta de papeles de deuda corporativa y soberana en USD tales como UMS, T-Bills y Pemex.

Fondos de inversión, una solución integral a tus necesidades de inversión

Los Fondos de Inversión son productos distribuidos por Banco Citi México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Citi; y por Citi México Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Citi Mexico (''Citi México Casa de Bolsa'').  Los Fondos de Inversión son administrados por diferentes Operadoras de Fondos de Inversión, expertas en el manejo de activos.

Te invitamos a consultar la siguiente página de internet www.citi.com/mexico donde podrás obtener más información sobre la oferta de Fondos de Inversión que distribuimos. En nuestra liga, podrás encontrar una amplia gama de opciones para invertir en acciones de Fondos de Inversión.

Los Fondos de Inversión que Banco Citi México y Citi México Casa de Bolsa distribuyen están diseñados y administrados por expertos financieros.

Los distintos Fondos de Inversión que distribuyen Banco Citi México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Citi; y Citi México Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Citi Mexico (''Citi México Casa de Bolsa'') son productos operados por BlackRock México Operadora, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Scotia Fondos, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, y por Franklin Templeton Asset Management México, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, según se indica en los prospectos de información respectivos, así como por cualquier otra Operadora de Fondos con la que Citi México o Citi México Casa de Bolsa celebren, en lo futuro, un contrato de distribución de acciones de Fondos de Inversión. El valor de las acciones de los Fondos de Inversión conlleva un riesgo de mercado incluyendo una posible minusvalía del capital invertido. Estos productos no están garantizados ni por Citi México ni Citi México Casa de Bolsa o cualquier otra empresa integrante del Grupo Financiero Citi, S.A. de C.V. o Citibank N.A. y sus afiliadas o subsidiarias en Estados Unidos de América o cualquier otro territorio, ni por alguna institución gubernamental. Los Prospectos de información al Público Inversionista de los Fondos de Inversión se encuentran a su disposición para su consulta, análisis y conformidad en las páginas de internet  www.citi.com/mexico y www.blackrock.com/mx.

Se podrá consultar información pública de los Fondos de Inversión en www.bmv.com.mx.